Le portefeuille est essentiellement construit suivant des stratégies directionnelles et d'arbitrages soit par le biais d'OPCVM soit par le biais de contrats futures ou de trackers. Le processus d'investissement repose sur deux types d'allocation : 1) une allocation stratégique, discrétionnaire, qui résulte de l'analyse de l'environnement macroéconomique, de l'évaluation des marchés et de l'anticipation de l'évolution des marchés à moyen / long terme (de quelques mois à quelques années). L'univers de gestion couvre toutes les classes d'actifs (actions, obligations, devises, indice de matières premières). 2) Une allocation tactique permet à plus court terme de bénéficier des opportunités d'investissement qui se présentent. En fonction de l'évolution des marchés, le gérant procède à des écarts tactiques (sous ou sur pondération) par rapport à la stratégie du fonds afin d'optimiser la structure du portefeuille. Elle est mise en oeuvre essentiellement à partir d'instruments des marchés financiers à terme organisés de taux, d'actions et de change, français et étrangers et d'ETF (trackers) offrant une grande liquidité.
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